【11/02專題演講】台灣股市投資組合績效之探討
A study on the portfolio performance over Taiwanese stock market
【應用數學系專題演講】
演講者：陳占平 教授
(國立成功大學會計系與財務金融所)
時間：100年11月2日(三)上午10:10∼12:00
地點：本校民生校區五育樓4樓401教室
摘 要
台灣股市投資人是一個以散戶投資人居多之市場。通常股票買賣講「追高殺低」，基本上就是台灣散戶投資模式的最佳寫照。由於一般的股市小散戶，限於人力財力，做投資決策時，並沒有媲美專業法人的投資研究團隊而常居於弱勢。有鑒於此，本研究採用一般人最直接的想法，投資標的就選用「大一點的公司」、「有賺錢的公司」，以這樣的方法來作為投資策略。另外，以「雞蛋不要放在同一籃子裡」之古訓再做一投資組合。藉由將資金以此三種投資組合，投資在台灣股票市場，再做一報酬率績效比較後，選出本研究的最佳投資組合，以提供給散戶投資者一個最佳的投資參考。
本研究實證結果顯示，「雞蛋不要放在同一籃子裡」的平均數-變異數投資法則有最好的投資績效，而與「規模效應」理論相呼應的「大一點的公司」投資策略，及投入於「有賺錢的公司」之「動能理論」投資法亦都擁有不錯的績效。
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